虽（suī）然国内一直（zhí）处于强监管（guǎn）的态势，但（dàn）2014年，在时任央（yāng）行行长周小川的（de）倡导下，央行已经开始研（yán）发
数字货币、央行（háng）数字货（huò）币。
在（zài）Facebook推出Libra时，央（yāng）行（háng）数字
金（jīn）融研究平台（tái）同时（shí）成立。目（mù）前，中（zhōng）央银行已（yǐ）得到国务院的正式批准，正在组织市场机构进行央行数字货币研发。
7月（yuè）8日，在数字金融开放研究计划（huá）启动（dòng）仪式上（shàng），央行研究局局长王信表示，央行货币的数字化有助于（yú）优化央行货币支（zhī）付（fù）功能，提（tí）高央行（háng）货币地位和（hé）货币政策有效性。
王信称，央行数字货币可以成为一种计（jì）息资产，满足持有者对安（ān）全资产（chǎn）的储备需（xū）求，也可成为银（yín）行存款利率的（de）下限。此（cǐ）外，央行（háng）数字货（huò）币利率可成为新的货币政（zhèng）策（cè）工（gōng）具，央行可（kě）通过调整央（yāng）行数字货币利率影响银行贷款利率，有助于（yú）打破零（líng）利率下限（xiàn）。
前央行数字货币研（yán）究所所长、中证登（dēng）总经理（lǐ）姚前曾发文称（chēng），在技术架构上，央行（háng）数（shù）字货币体系可分（fèn）为两类：一元体系和（hé）二（èr）元体系（xì）。
一元体系是（shì）指中央（yāng）银（yín）行以类似于超级支付宝的（de）方式直接为客户提供（gòng）服务。
但世界大（dà）多数中央银（yín）行并（bìng）不认可这一方式，不愿意直（zhí）接向公众提供央（yāng）行数字货币（bì）服务（wù），而是希望复用传统金融体系，与金融（róng）机构合作，将中央银行置于后端，前端的服（fú）务则交由金融机构（gòu）提供。
中国人民银行提出的二元体系即是这一思路，国际上（shàng）称之为双（shuāng）重架构，这一思路正逐渐形成各国的共识。
无论是一元体系（xì）还（hái）是二（èr）元体系，都是数字货币在金（jīn）融（róng）体（tǐ）系内展（zhǎn）开（kāi）的思（sī）路，现在比较（jiào）热的稳定代币，尤其是锚定法币的（de）数字稳定代（dài）币，则（zé）是（shì）在传统金融体系（xì）之外，以增量（liàng）的方（fāng）式展开。
数（shù）字资产研（yán）究院副院长孟岩告诉锌（xīn）链（liàn）接（jiē），CBDC最关键的问题（tí）有两个：首先，央（yāng）行数字货币在（zài）哪里（lǐ）？在钱（qián）包里，还是在账（zhàng）户里？
第二，如果有数字货币账户（hù），账户在谁那（nà）里？是央行（háng），还是商业银行（háng）？如果商（shāng）业银（yín）行可（kě）以开设数字货（huò）币（bì）账户，是否有权创（chuàng）造数字（zì）货（huò）币信用？如果商业银行（háng）有权创（chuàng）造数（shù）字货（huò）币信用，央行该如（rú）何管理？
央行副行长范一飞曾在2018年发（fā）文指（zhǐ）出，央（yāng）行数字货币可（kě）采用双层投（tóu）放体系，是在遵循传统的“中央银行—商业银行（háng）”二元模（mó）式基（jī）础上的（de）进一步深化（huà）。
双层体系指数字（zì）货币钱包、账户二级（jí）发行（háng）体系。
孟岩向记（jì）者介绍，央行数字（zì）货（huò）币钱包（bāo）里的数字货币相当于现金，由央行发（fā）行；而央行数字货币（bì）账户里的（de）数字货币只是一个数字，只要满足提取（qǔ）需（xū）求就可以，背后未必需（xū）要足额准备。
目前，中（zhōng）国（guó）CBDC的很多细节（jiē）还未确定（dìng）。比如，个人可不可以在央行开数字（zì）货币（bì）账户，还是在商业银行开数字货币账户，由其代个人（rén）运行（háng）CBDC业务？如果个人直接在央行（háng）开设数字货币账户，商业（yè）银（yín）行的（de）必要性将被大（dà）大削（xuē）弱，会导致狭义银行的（de）后果。
孟岩告诉锌链接：“二级（jí）体系至（zhì）少给商业银行开（kāi）设数字货币账户（hù）留了一个活口（kǒu），保护现有银行体系，减少（shǎo）利益冲（chōng）击。”
他认为，CBDC的（de）价值（zhí）有（yǒu）三点：
第一，对金融业务降本（běn）增（zēng）效（xiào），包括票据交易（yì）、
供应链（liàn）金融（róng）、贸易金（jīn）融、跨行调款（kuǎn）、保（bǎo）理业务（wù）等。
第（dì）二，CBDC具（jù）有可编（biān）程能（néng）力，可写入（rù）智能合约，对于（yú）精准（zhǔn）扶（fú）贫、社（shè）保数字报销等定向流动的资金提供便利。
第三，第三，为央行提供一种新的货币（bì）管（guǎn）理工具。
在落地中，CBDC还有很多待完（wán）善（shàn）的（de）地方。例如，放在（zài）钱包里的央行（háng）数字货币是无（wú）息资产，以电子化形式存在（zài），与商业（yè）银行（háng）存款（kuǎn）等价，而后者是计息资产（chǎn），会产生套利（lì）风险。再（zài）例如，数字（zì）货币的隐私保（bǎo）护的规范还未建立。
正如高盛CEO所罗门此前所说，支付（fù）系统的未来必然依赖于
区块链，全球支付（fù）系统正朝着稳定币方向发展。
当前最重要的是，一些有意（yì）愿推出CBDC的央行，能（néng）够设（shè）计出一套可（kě）行、安全的数字货币方案，实现落地，同时能够推出完善的法律法规（guī），维护金融稳定运行，保护（hù）投（tóu）资者利益。
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